財務基本功與報表判讀 Part 07｜一家公司到底在哪裡、何時、為什麼繳稅？從 Current / Deferred Tax 到 VAT、Withholding 與 Cross-border

假設一家新加坡軟體新創剛成立兩年。前兩年都虧損，研發支出很重；第三年終於轉盈。客戶開始變多，營收逼近 GST 註冊門檻，公司也開始付錢給海外顧問、軟體供應商與授權方。再過一陣子，它在海外設了關係企業，準備下一輪募資。

如果財務模型只有一格寫著「稅額 = 利潤 × 17%」，很快就會失真。新加坡現行公司所得稅的標準稅率是 17%，但這個數字只回答了很小的一部分問題。IRAS: Corporate Income Tax Rate, Rebates and Tax Exemption Schemes

公司可能同時出現當期所得稅、遞延所得稅、可結轉虧損、GST、跨境付款扣繳，以及租稅協定或移轉訂價問題。它們的課稅基礎不同，現金發生時間也不同。

本文標題沿用常見的 VAT 說法來代表間接稅這一類問題；到了新加坡，制度名稱是 GST。OECD 的 VAT/GST 指引也把這類稅放在消費稅的框架下，和公司所得稅分開處理。OECD: International VAT/GST Guidelines

接下來都沿用同一家公司。每遇到一件新事情，只追三件事：它影響的是哪一層、適用哪一套規則、現金會在什麼時點流出去或流進來。

一張損益表上的稅，裡面其實混了好幾個時間軸

先把「稅」拆開看。

第一層是財報認列。 IAS 12 把當期所得稅與遞延所得稅分開。當期所得稅處理本期依稅法計算的所得稅；遞延所得稅則處理資產、負債帳面金額與稅基之間的暫時性差異，以及符合條件的未使用虧損或抵減。IFRS: IAS 12 Income Taxes

第二層是稅法上的課稅基礎與稅務屬性。 會計上的利潤不會自動等於課稅所得。永久性差異、暫時性差異、可扣抵項目、虧損與減免，都可能改變最後的課稅基礎。

第三層才是現金。 稅款何時申報、何時繳納，和損益表何時認列費用不是同一件事。GST 的代收代繳、對非居民付款可能產生的扣繳，也都屬於這一層的現金事件。

第四層是公司活動的地理與交易足跡。 當公司跨境，問題會延伸到稅務居民身分、常設機構、租稅協定、關係企業交易與出售資產時的稅務結果。

所以同一季可能出現這種畫面：損益表有所得稅費用，但當季現金稅很低；另一邊，公司雖然還沒有多少公司所得稅，卻已經在處理 GST 或海外付款的扣繳。

四層稅務架構，將 Accounting、Tax Base & Attributes、Cash & Collection 與 Footprint & Transactions 分開呈現。

前兩年都虧損，帳上那筆「稅務價值」還不能拿來付薪水

回到這家新創。第一年、第二年都虧損，於是它可能累積未使用的營業虧損。新加坡的未使用營業虧損一般可以往後結轉，但仍要符合適用條件；當年度符合規定的未使用項目，也有往前抵一個課稅年度的機制，金額上限為 S$100,000。IRAS: Carry-Back of Unutilised Capital Allowances & Trade Losses

這裡很容易把三件事情混在一起：

東西	它代表什麼	它什麼時候才會變成現金效果
稅務虧損	稅法下可望在未來使用的屬性	要先確認法律上仍可使用，而且未來有足夠課稅所得
遞延所得稅資產（DTA）	財報上的認列結果	認列本身不會帶來現金
現金節稅	未來真的少繳的稅	等到虧損或其他屬性實際被使用時才出現

募資模型裡若把「可用虧損 × 17%」直接加回現金跑道，就會把未來可能發生的節稅，誤當成今天已經可以使用的錢。

若公司第二年底帳上有一筆遞延所得稅資產，銀行餘額不會因此增加。反過來說，稅務虧損即使仍然存在，財報也不一定會把全部潛在利益認列成資產。這兩個判斷分屬不同系統。

還在燒錢時，EIS 的「扣除」和「拿到現金」是兩種不同選擇

新創在虧損期最常碰到的另一個問題，是政府給的稅務誘因到底值多少。

新加坡的企業創新計畫（Enterprise Innovation Scheme, EIS）適用於 YA2024 至 YA2028，對特定合資格的研發、智慧財產權、培訓與創新活動，提供最高 400% 的扣除或資本津貼安排；不同活動各有自己的條件與上限。MOF: Enterprise Innovation Scheme

如果公司本來就有大量課稅所得，額外扣除可以很有價值。可是對仍在虧損的團隊，更多扣除額有時只是把可使用的稅務屬性往未來堆高。

EIS 另外提供現金轉換選項。符合條件的企業，可就合資格支出中最多 S $100,000 的部分，以 20% 轉成不課稅的現金給付，因此每個課稅年度最高是 S$ 20,000；這個選擇會取代被轉換那部分支出的相關扣除或津貼。現金給付路線另有條件，包括本地全職員工要求。IRAS: Enterprise Innovation Scheme

例如公司有 S $50,000 符合現金轉換條件的支出，20% 就是 S$ 10,000。對一家帳上仍虧損、現金消耗很快的公司，這 S$10,000 和一筆未來才可能用到的額外扣除，時間價值明顯不同。

至於 Startup SG 之類的補助，屬於另一類政策工具。它們可以很重要，但不能因為都在幫新創，就和 EIS 一起算成「稅務優惠」。

第三年第一次賺錢，才輪到 17% 與 SUTE 上場

假設公司第三個課稅年度第一次有正常應課稅所得。這時候先前的虧損是否能使用、公司是否符合新創公司稅務豁免（Start-Up Tax Exemption, SUTE）的條件，會一起影響結果。

符合資格的新加坡新創公司，在首 3 個連續課稅年度可適用 SUTE。自 YA2020 起，正常應課稅所得的前 S $100,000 有 75% 豁免，接下來 S$ 100,000 有 50% 豁免，因此每個課稅年度最多可豁免 S$125,000。IRAS: Explanatory Notes to YA 2026 Form C-S

若用最簡單的教學案例，先忽略其他抵減與調整，假設這個第三課稅年度的正常應課稅所得是 S$200,000：

計算	金額
前 S$100,000 的 75% 豁免	S$75,000
接下來 S$100,000 的 50% 豁免	S$50,000
合計豁免	S$125,000
剩餘正常應課稅所得	S$75,000
以 17% 計算	S$12,750

這個 S$12,750 只是把 SUTE 機制單獨攤開看的結果。實際稅額仍要回到公司的其他稅務項目與當期條件。

而且 SUTE 不是「新加坡註冊就自動三年免稅」。公司要在新加坡成立、該課稅年度是新加坡稅務居民，股東人數不得超過 20 位，並須符合個人股東相關條件。以投資控股為主要業務，或從事特定房地產開發的公司，也被排除在 SUTE 之外。IRAS: Explanatory Notes to YA 2026 Form C-S

不適用 SUTE，或走完 SUTE 期間後，公司仍可能適用一般的部分稅務豁免（Partial Tax Exemption, PTE）。自 YA2020 起，PTE 對前 S $10,000 正常應課稅所得提供 75% 豁免，接下來 S$ 190,000 提供 50% 豁免。IRAS: Corporate Income Tax Rate, Rebates and Tax Exemption Schemes

所得稅還不高，GST 卻可能先進入日常營運

接著公司的 ARR 開始往上走。這時候最容易犯的錯，是繼續只盯著公司所得稅。

新加坡 GST 稅率目前是 9%。一般而言，若公司在回顧基礎下的應課稅營業額超過 S$1,000,000（100 萬新幣），或合理預期未來 12 個月的應課稅營業額會超過同一門檻，就要檢視強制註冊義務。IRAS: GST Rates IRAS: Do I Need to Register for GST?

這個門檻看的是營業額，而不是公司有沒有賺錢。一家毛利薄、仍在大量招人的公司，可能還沒有顯著的公司所得稅現金支出，GST 卻已經成為報價、開票、收款、進項稅額與繳納時點的一部分。

對已註冊的企業，客戶付進來的 GST 也不能當成一般營收來看。公司在供應鏈中的角色、交易型態與可扣抵的進項稅額，都會影響最終要繳多少與何時繳。OECD: International VAT/GST Guidelines

付錢給海外廠商時，先把付款內容看懂

海外帳單進來後，另一條支線會打開。這次不是看公司的全年利潤，而是看一筆付款本身。

新加坡對某些支付給非居民的款項設有扣繳稅（WHT）規則，例如利息、權利金，以及部分服務或管理費用。是否需要扣繳，不能只靠「收款方在國外」這個條件判斷。IRAS: Overview of Withholding Tax

實務上至少要先釐清：

這筆錢到底是在買服務、使用智慧財產權、借款利息，還是其他性質的給付？
收款方是哪一國的稅務居民？
如果是服務，工作實際在哪裡完成？
適用的租稅協定是否改變新加坡的課稅或扣繳結果？

所以「海外 SaaS 帳單」不會自動得到一個固定扣繳稅率。軟體授權、純服務、顧問工作與混合型合約，可能要先拆開看交易內容。公司若等到付款當天才問，往往已經來不及把合約價格、稅負補償（gross-up）條款與現金安排一起處理。

公司在新加坡成立，不代表所有跨境所得都只看註冊地址

業務往海外走之後，付款層級的扣繳問題還在，但公司本身也多了新的判斷。

IRAS 判斷一家公司的新加坡稅務居民身分，重點在於公司的控制與管理實際在哪裡進行，而不是只看公司在哪裡完成註冊。董事會如何作出重要策略決策、相關決策實際發生在哪裡，都可能成為判斷事實的一部分。IRAS: Tax Residency of a Company / Certificate of Residence

如果公司要依租稅協定主張特定待遇，通常還要回到適用協定與該期間的居民身分；新加坡稅務居民公司也可能申請稅務居民證明（Certificate of Residence, COR）作為協定申請的一部分。協定的功能是分配課稅權並減少雙重課稅，不是一張自動免稅券。反濫用條款與個別協定的條件仍要逐案確認。OECD: Preventing Tax Treaty Abuse

海外所得也不能一句「匯回新加坡」就下結論。新加坡對特定境外來源所得設有免稅制度，也有外國稅額抵免機制，但兩者都有適用條件。IRAS: Companies Receiving Foreign Income IRAS: Foreign Tax Credit

再往海外多走一步，才會碰到常設機構（Permanent Establishment, PE）。OECD 租稅協定範本第 5 條提供常見的分析框架，但實際結果仍取決於適用的租稅協定和具體活動。OECD: Model Tax Convention on Income and on Capital 2017

一名海外員工、一個客戶，或一次短期出差，本身都不足以讓人直接宣布「有 PE」或「沒有 PE」。要看的會是人在當地做了什麼、有沒有固定營業場所、代理人有什麼權限，以及合約與實際營運怎麼發生。

海外子公司出現後，內部價格也會留下稅務軌跡

假設公司在另一個市場成立關係企業。母公司提供產品開發與管理支援，海外公司負責當地銷售；兩邊可能還有授權、借款或成本分攤。

到了這裡，移轉訂價（Transfer Pricing）才成為獨立問題。IRAS 對關係企業交易採用常規交易原則，也就是交易條件應該能反映獨立企業在相近情況下可能接受的結果。IRAS: Transfer Pricing

分析的起點不是先挑一個百分比。要先把實際交易釐清：誰做了哪些工作、用了哪些資產、承擔哪些風險、合約寫了什麼、實際行為又是什麼。OECD 的移轉訂價指引把這一步稱為對受控交易的準確界定，之後才談可比性與定價。OECD: Transfer Pricing Guidelines 2022

新加坡也有移轉訂價文件要求；是否需要準備特定文件，會受到適用規則與門檻影響。即使某個情況落在文件豁免範圍內，也不等於關係企業可以任意決定內部價格。

董事會說「我們就加 5%」可以是商業決策的起點，但它還不是支持這個價格的稅務分析。

新加坡新創從研發虧損、首次獲利、營收成長、跨境付款與區域擴張，到關係企業與大型交易階段的稅務生命週期，涵蓋 EIS、SUTE / PTE、GST、WHT、Tax Residence / PE、Transfer Pricing、Section 10L 與 Pillar Two。

募資、併購或退出時，歷史稅務資料會被重新定價

公司走到大型募資、被收購或準備退出時，買方和投資人看到的已經不是一張當年度稅表，而是一段累積下來的紀錄。

前幾年的虧損是否還能用，要重新確認條件；海外付款有沒有正確處理扣繳、GST 註冊是否及時、租稅協定主張是否有文件支持、關係企業交易的價格是否站得住腳，也會進入稅務盡職調查。稅務議題如果可能帶來補稅、調整、現金流出或交易後限制，就可能反映在估值、交易條款、補救安排或風險分配上。

因此，帳上有 S $1,000,000（100 萬新幣）的未使用虧損，不能直接把 `S$ 1,000,000 × 17%` 當成交易價值。那筆利益能不能留下、何時能使用，仍然要看適用規則與交易後事實。

新加坡的 Section 10L 也讓「海外資產出售所得一定不課稅」這種簡化說法變得危險。自 2024 年起，部分境外來源的資產處分利得在匯入新加坡時可能落入課稅範圍；某些非智慧財產權資產還會涉及經濟實質條件。IRAS: Economic Substance Requirement / Section 10L

另一個常被太早放進新創檢查清單的項目是 Pillar Two。新加坡的跨國企業補足稅（MTT）與國內補足稅（DTT），自 2025 年起適用於達到規模門檻的跨國企業集團；核心門檻之一是集團合併年營收達 €750,000,000（7.5 億歐元），並符合相關年度測試。IRAS: GloBE Rules and Domestic Top-up Tax

對多數早期新創來說，這還不是日常申報問題；到了真的接近大型跨國集團規模時，它才會從遠方的制度背景變成工作清單。

最後把規則放進同一張稅務日曆

走完這一路，財務模型需要的不是再多一頁稅法摘要，而是一張能接上現金預測的稅務日曆。

同一家公司的表，可以長這樣：

事件	稅務類型	要確認的規則	金額狀態	現金時點	負責人
年度獲利	公司所得稅	虧損、SUTE/PTE、其他適用項目	估算／已申報	預估付款期	財務／稅務
營收跨越門檻	GST	註冊義務、交易範圍	預測	收款與繳納週期	財務／營運
付海外授權費或服務費	WHT	付款性質、收款方、服務地點、協定	逐筆付款	付款前後	財務／法務
海外營運擴大	稅務居民／PE	實際管理、當地活動、適用協定	依事實判斷	尚未確定	財務／法務
關係企業交易	移轉訂價	實際交易、功能風險、定價依據	持續更新	依交易與調整時點	財務

這張表不需要把每個稅務答案預先填死。未知項目可以標成待確認，金額可以給區間，最重要的是不要讓它們消失在年度所得稅率下面。

新交易出現時，就把它放進日曆，再問三個問題：

改變的是哪一層？ 財報認列、稅基與屬性、現金代收代繳，還是跨境足跡？
哪一個司法管轄區與哪套規則負責？
現金預計在哪一天真的移動？